軟銀擬發債 200 億美元 為 OpenAI 投資再融資
軟銀正商討發行 100 億至 200 億美元債券，為投資 OpenAI 所借的 400 億美元過橋貸款再融資，若達上限將是今年亞洲企業最大宗發債。到 10 月為止，軟銀對 OpenAI 的投資額將接近 650 億美元。今年雲端商及相關企業發債已達 2,250 億美元，AI 熱潮愈來愈靠借回來的錢支撐。
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AI 泡沫
Anthropic 招股推銷 30 兆美元市場 是科技板收入 12 倍
據華爾街日報報道，Anthropic 準備向招股投資者提出逾 30 兆美元的潛在市場，高於 SpaceX 開出的 28.5 兆，也是標普 1500 科技公司去年總收入的 12 倍。要留意這是 TAM 不是收入預測，公司第二季收入為 116 億美元。
Situational Awareness 爆倉 四大行收證交會傳票
美國證交會就 AI 對沖基金 Situational Awareness 爆倉展開調查，向高盛、摩根大通、花旗及美國銀行發出傳票，索取交易時序及槓桿溝通紀錄。該基金由 OpenAI 前研究員 Leopold Aschenbrenner 創立，管理資產一度逾 300 億美元，但兩隻重倉股佔美股組合逾 56%，7 月 AI 股拋售令組合價值蒸發約 67%，最終折讓賣予 Citadel。
美銀調查 股票配置創 2021 年來最高
美銀最新全球基金經理調查顯示，機構對股票的配置升至淨超配 56%，是 2021 年 11 月以來最高，現金水平跌至資產的 3.5%；56% 預期經濟不着陸，72% 認為聯儲局在 11 月中期選舉前不會加息。但同一份調查亦觸發了美銀自己的賣出訊號，而受訪者票選的最大尾部風險，正是推動這輪升市的 AI。
Ray Dalio 警告美股泡沫 形態似 1929 年前夕
Bridgewater 創辦人 Ray Dalio 在播客 The Diary of a CEO 表示，AI 熱潮已令美股浮現泡沫的經典特徵，形態與 1929 年及 2000 年崩盤前夕相似。他認同 Jeremy Grantham「美國史上最大泡沫」的判斷，但強調自己無意預告崩盤：戳破泡沫的通常是利率上升，而非估值本身，他更關心籌碼落在強手還是弱手。
ECB 研究員警告 AI 修正 歐洲家庭曝險 4,400 億歐元
歐洲央行研究員在官方博客警告，AI 帶動的股市升勢很可能以修正收場，並附註不代表官方立場。論點不假設 AI 是炒作：即使技術兌現承諾，投資者風險認知一旦由個別公司轉向整體經濟，估值支撐仍會鬆動。歐元區家庭持 4,400 億歐元「七雄」股票。
Higgsfield 融資 4 億美元 估值八個月升四倍
AI 影片生成平台 Higgsfield 完成 4 億美元 B 輪融資，估值 54 億美元，較 1 月的 13 億美元升逾四倍。領投的是 DST Global，高盛旗下成長股權部門與 Intel Capital 屬參與方。公司稱年化收入達 7 億美元，用戶 3000 萬，服務 390 家財富 500 強企業。年化收入是運行率推算，並非全年實收。
Anthropic 單季收入 115 億美元 按年增 14 倍
Anthropic 第二季收入超過 115 億美元，較去年同期的 7.87 億美元增長 14 倍，並首次錄得經調整營業溢利。公司已秘密遞交上市文件，預期十月在納斯達克掛牌，H 輪融資投後估值 9,650 億美元。
Burry 沽空 Nvidia 指 5000 億融資有安隆影子
曾精準預測次按危機的 Michael Burry 加碼沽空 Nvidia，直指其牽頭的 5000 億美元 AI 融資計劃「有安隆的影子」。他指的不是做假帳，而是 AI 晶片正被包裝成可證券化資產，用來製造自己的需求。Jensen Huang 反駁指資金全數來自第三方，Nvidia 的保障上限只佔抵押品兩成半。同一個數字，兩種讀法。
Anthropic 傳 10 月招股 估值上望兩萬億美元
多名投資者向《金融時報》表示，AI 公司 Anthropic 最快 10 月上市，估值有望突破 2 萬億美元，超越 SpaceX 6 月創下的 1.77 萬億美元招股紀錄。Anthropic 5 月估值為 9,650 億美元，年化收入約 470 億美元，投資者預期年底可衝上 1,000 億美元。
Burry 加碼沽空 AI，Nebius 單日彈 34%
大空頭 Michael Burry 再度加碼沽空 AI 基建，披露顯示他在 Nebius、Micron、Oracle 加碼淡倉，並持有半導體 ETF SOXX 的認沽期權。諷刺的是這批股份在 8 月 12 日全線抽升，Nebius 業績勝預期單日急升 34.14% 收報 259.20 美元，Oracle 升 5.36%，Micron 升 4.92%，SOXX 亦升 2.32%。他早前形容這些交易「如同甕中捉鱉」。
OpenAI 今年第 8 位高層出走
OpenAI 前營運總管 Brad Lightcap 宣布離職，結束八年任期。他 2018 年以財務總監身分加入，一手建起公司的財務、法務與商務團隊，今年初調任特別項目，如今自言要「開展新事物」。連同 4 月的 Kevin Weil 與 7 月的 Fidji Simo，這已是 OpenAI 今年第 8 位出走的資深高層，而公司的上市計劃據報可能推遲至 2027 年。