Gartner 預測 2030 年前逾八成 neocloud 無法獨立經營
研究機構 Gartner 在 10 月 14 日發表報告，預測到 2030 年，成本壓力加上缺乏差異化的商業模式，會迫使超過 80% 的 neocloud 業者停止獨立經營，即倒閉或被合併。neocloud 是指專門出租 GPU 算力的新興雲端公司，例如 CoreWeave、Nebius 和 IREN。
同一份報告估計，如果 AI 業者維持目前的資本開支速度，到 2030 年底，超過 3.5 兆美元的 AI 基建投資可能要面對減值。
收入追不上投資
據 Gartner 的新聞稿，Gartner 高級總監分析師 Will Sommer 表示，企業及消費者的 AI 收入，不足以支撐這段期間所有已規劃的 AI 資本開支取得合理回報。
據多間科技媒體引述報告的計算，要覆蓋建設及融資成本，再取得 12% 的投資資本回報率，到 2030 年累計需要約 8.5 兆美元收入；但 Gartner 預測同期可歸因於 AI 數據中心的企業及消費者 AI 收入最多只有 3.6 兆美元。報告預計 12% 的回報率最快要到 2032 年底才能達到。
項目 | Gartner 數字 |
|---|---|
可能減值的 AI 基建投資 | 逾 3.5 兆美元（至 2030 年底） |
達到 12% 回報所需收入 | 約 8.5 兆美元（至 2030 年） |
AI 數據中心相關收入預測 | 最多 3.6 兆美元（至 2030 年） |
停止獨立經營的 neocloud | 逾 80%（至 2030 年） |
需求增長，但不足以救所有人
據 Stocktwits 報道，Gartner 預計 AI 優化的基礎設施即服務（IaaS）支出會由 2027 年的 660 億美元增至 2030 年的 1,740 億美元，但分析指這個增長不足以支撐所有業者。報告發表後，CoreWeave、Nebius 和 IREN 等 neocloud 股份下跌。
neocloud 的商業模式是大舉借貸購買 Nvidia 晶片和興建數據中心，再把算力租給微軟、OpenAI 等大客戶。據《觀察家報》報道，投資者對這類公司的債務越來越憂慮。
4 天後的例子：微軟撤出 Nscale 英國項目
報告發表 4 天後，英國 neocloud 公司 Nscale 就遇上這種風險。據《每日電訊報》10 月 18 日報道，微軟退出擔任 Nscale 在艾塞克斯郡 Loughton 數據中心的主要租戶，放棄租用約 2.3 萬枚 Nvidia 晶片，原因是項目一再延誤，電網供電未必能及時接通。Nscale 上月剛向美國證交會提交上市文件。
來源
- Gartner Says Over $3.5 Trillion of AI Infrastructure Spending Could Be Exposed to Impairment by the End of 2030（原始文件）
- Gartner forecasts massive AI infrastructure write-downs（TechTarget）
- CRWV, NBIS, IREN Stocks Tumble After Gartner Forecasts 80% Of Neocloud Market Will Cease To Exist By 2030（Stocktwits）
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