美國 30 年期國債孳息升至 2004 年以來最高
美國長債拋售加劇。30 年期國債孳息周四（24 日）一度升至 5.444%，是 2004 年以來最高，十年期孳息前一日亦升至 2007 年以來高位。美國商業活動數據強勁，市場加注聯儲局再加息，布蘭特原油價格同時上升。周三 700 億美元五年期國債拍賣需求疲弱，得標孳息 5.033%，較發行前市場水平高出 3.1 個基點。財政部本周回購最多 60 億美元長債，仍未能壓低長債孳息。長債孳息上升，按揭及企業借貸成本亦會隨之增加。
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中國首八個月進口逾千噸黃金 涉資創紀錄
中國今年首八個月進口逾 1,000 噸黃金，涉資 1,588 億美元，創歷史紀錄。據《金融時報》引述中國海關資料，金額比去年全年的 965 億美元多約 65%，去年全年進口量為 886 噸。人民銀行 8 月增持約 20 噸黃金，是 2023 年 10 月以來最多的一個月。高盛估計人行 7 月實際購入約 35 噸，高於官方公布的約 20 噸。與此同時，美國財政部資料顯示，中國持有的美國國債 7 月降至 6,180 億美元，是 2008 年 8 月以來最低。
美國十年期國債孳息升至 2007 年以來最高
美國十年期國債孳息升至 2007 年以來最高，借貸成本再上升。美國十年期國債孳息創近 19 年高位。據 Yahoo Finance 報道，十年期孳息美東時間周三（23 日）盤中一度升至 5.12%，是 2007 年以來最高；30 年期孳息亦一度升至 5.37%。油價上升，加上商業活動數據勝預期，令市場憂慮聯儲局再加息。聯儲局理事 Michael Barr 周三亦表示，要再加息才能壓低通脹。美股同日下跌，標普 500 指數盤中一度跌穿 7,700 點。
人民銀行連買黃金 22 個月 美債持倉見 18 年低位
中國人民銀行 8 月增持 20.2 噸黃金，是 2023 年 10 月以來單月最大增幅。據世界黃金協會統計，官方黃金儲備已連續 22 個月上升，月底達 2,387 噸，佔官方儲備約 9%；今年 1 月的月度增持量約為 1 噸，到 8 月已升至逾 20 噸。另一邊，美國財政部本周三公布的數據顯示，中國 7 月持有的美國國債減至 6,180 億美元，是 2008 年 8 月以來最低。該會 6 月的央行調查則顯示，89% 受訪儲備管理人預期未來 12 個月全球央行黃金儲備會增加。
印度 7 月買美債創紀錄 中國持倉跌至 18 年低位
印度 7 月淨買入 152 億美元美國國債，創紀錄；同月中國持倉減至 6,180 億美元，為 2008 年 8 月以來最低。美國財政部數據顯示，印度買入額由 6 月的 33.9 億美元急增，彭博指印度央行吸引海外資金的特別安排帶來大量美元流入。中國持倉按月減 2.4%。外國持有美債總額連跌兩個月至 9.248 萬億美元，日本仍是最大持有國。
美債長息升穿干預前水平 貝森特回購三周失效
8 月 19 日，美國財政部長 Scott Bessent 出手壓長息。三個星期後，30 年期孳息比那天更高。美國勞工統計局周四（10 日）晚上公布 8 月生產者物價指數按年升 5.4%，同日布蘭特原油升穿 105 美元，美國國債全線遭拋售。10 年期孳息升穿 4.9%，是 2023 年 11 月以來最高；2 年期見 4.449%，回到 2024 年 7 月水平；30 年期升至 5.34%。財政部前一晚才完成擴大後的首場回購，上限 60 億美元。聯儲局下周二至周三議息，CME FedWatch 定價加息 25 個基點的機會率，已由一星期前的五成升至約六成。
財政部加碼回購首場只買 60 億 十年期孳息反而升
一個用來壓低借貸成本的操作，公布當日把借貸成本推高了。美國財政部周三（9 日）晚上 11 時公布，擴大後的長端回購首場上限為 US$60 億，是慣常 US$20 億的三倍。但據《彭博》，財政部長 Scott Bessent 早前提過單場可逾 US$40 億後，債券交易商多數估 US$60 億，部分認為 US$100 億以上也不出奇。消息一出，10 年期孳息升近 4 個基點至 4.841%，30 年期升至 5.29%。翻查資料，8 月 19 日他宣布倍增回購時長債孳息曾應聲下跌，翌日已經全數回吐。
美債長端回購加倍 九月九日起生效
🇺🇸 美債長端回購加倍，九月九日起單次至少 40 億！ 美國財政部宣布，10 至 20 年及 20 至 30 年名義公債流動性回購，單次由最多 US$20 億提至至少 US$40 億，9 月 9 日至 11 月 4 日生效。《路透》指本季長端可額外約 US$140 億支撐；公布前 30 年期孳息逼近約十九年高位。《波士頓環球報》指聯邦債務約 US$40 兆，本財年利息支出料逾 US$1 兆。 加碼為流動性支持，並非改寫發債大方針；11 月 4 日再融資再審視規模。
Dalio 警告三年內債務危機 建議沽債買金
Bridgewater 創辦人 Ray Dalio 撰文警告，美國債務危機可能在三年內爆發，上下相差兩年，建議減持債券，把一成至一成半資金配置到黃金，再加一點比特幣。他指財政部本周擴大長債回購正是危機逼近的訊號，並預期非政府發行的貨幣表現會相對較好。
美國財政部長債回購上限翻倍至 40 億美元
美國財政部宣布，由 9 月 9 日起把長年期國債回購上限至少提高一倍，由每次 20 億美元增至 40 億美元，涵蓋 10 年至 30 年期債券，安排維持至 11 月 4 日。此前 30 年期拍賣孳息創 2001 年以來最高，消息公布後債息回落 9 個基點，市場視之為財政部對長端的直接支撐。
日中英單月減持 610 億美債 外資總持倉按年仍升
美國財政部 TIC 數據顯示，日本、中國與英國在 6 月合計減持 610 億美元美國國債。不過同一張表顯示，外資總持倉 9.299 萬億美元，按年仍增 2,054 億；英國按年更增持 843 億，已超越中國成為第二大持有國。三者之中只有中國屬結構性減持，按年少 980 億。