Aschenbrenner 基金 450 億跌剩 100 億 傳重返期權市場

期權金涉數億美元 押注原班 AI 股

CNBC 記者 David Faber 周五（11 日）引述消息人士報道，由前 OpenAI 研究員 Leopold Aschenbrenner 創立的 AI 對沖基金 Situational Awareness，9 月上旬重新在美股市場買入期權，單計期權金已達數億美元。

據報道，基金買入的期權涉及晶片商 AMD、燃料電池發電商 Bloom Energy、AI 雲端算力商 CoreWeave、記憶體製造商 SK Hynix 和 SanDisk，另有追蹤記憶體晶片股的 Roundhill Memory ETF（代號 DRAM）。當中 SK Hynix 和 CoreWeave，正是基金 7 月被逼沽出的重倉股。

7 月下旬資產蒸發約 350 億美元

基金資產在 7 月初一度逾 450 億美元。其後 AI 相關股份急跌，基金以高槓桿持有的集中倉位接連虧損，多間主要經紀商向其追收保證金。多間傳媒報道，基金槓桿最高達四倍。

為免全面崩盤，基金把大部分上市股票以約一成折讓賣給 Ken Griffin 旗下的 Citadel，資產跌至約 100 億美元。

券商收緊 監管追查

英國《金融時報》其後報道，JPMorgan 已停止向基金借貸，兩間公司均拒絕評論。據報道，Goldman Sachs、Citigroup 和 Bank of America 仍是基金的經紀商，基金最近亦開始與紐約經紀商 Clear Street 合作。

另外，《紐約時報》8 月下旬報道，美國證券交易委員會（SEC）已向上述四間銀行發出傳票，要求交代基金的交易時間，以及基金如何就借貸槓桿與貸方溝通。SEC 發出傳票不代表任何一方被指違規，這類查詢亦可以不採取執法行動告終。

以期權重新入市

與 7 月借錢買股票不同，今次基金透過期權入市。買入期權的最大損失是已付的期權金，不會像保證金倉位般被追收額外資金。

翻查資料，Aschenbrenner 2024 年發表長文〈Situational Awareness〉，討論 AI 發展所需的運算力、電力和晶片，同年以同一名字成立基金。今次買入的標的，仍然集中在這幾個範疇。

來源

• Leopold Aschenbrenner's Situational Awareness is active in options market, sources say（CNBC）
• SEC subpoenas banks over Situational Awareness hedge fund collapse（Quartz）