日本 30 年債息升至 1999 年來最高 央行點名 AI 企業發債
日本長債息創新高同日，日本央行副總裁直指 AI 企業大舉發債正推高長息。日本 30 年期國債孳息周一（5 日）一度升至 4.235%，是 1999 年首次發行以來最高，市場正等待首相高市早苗向國會發表施政演說。日本央行副總裁內田真一同日演講時形容，AI 是「重大的正面需求衝擊」，帶動股價上升，令金融環境整體更寬鬆，但 AI 相關企業大量發債，則推高了長期利率。他又警告，若 AI 的盈利未能兌現，現時寬鬆的金融環境可能逆轉。
高盛 Jan Hatzius：毋須再加三次息 12 月加息或取消
市場仍預期聯儲局再加息三次，高盛首席經濟師認為連一次也未必需要。美國周五（2 日）公布 9 月就業數據，高盛首席經濟師 Jan Hatzius 同日接受 CNBC 訪問時表示，市場仍預期再加息三次，他認為並無必要。高盛早前因個人消費開支物價指數降溫，把下一次、亦是最後一次加息的預測由 10 月押後至 12 月。他又指，若通脹數據持續溫和，聯儲局 12 月亦可能按兵不動。Jan Hatzius 認為短期利率較大機會回落，長期利率則受債券供應因素牽制，高盛對長息回落的把握較低。
十年期美債拍賣一小時後 聯儲局公布加息紀錄
美國財政部賣完十年期債一小時後，聯儲局便要攤開加息的理由。美債息升至 2002 年以來最高。十年期債息上周四（1 日）盤中一度觸及 5.34%，財政部本周再拍賣合共 1,190 億美元國債，其中 390 億美元十年期債券在香港時間周四（8 日）凌晨 1 時截標，凌晨 2 時聯儲局公布 9 月議息會議紀錄，該次是 2023 年以來首次加息。上周五公布的 9 月非農職位僅增 2.9 萬個，CNBC 引述 CME FedWatch 指，10 月加息機會率已由一周前近 36% 跌至約 17%。
普京向美國特使推銷 Lukoil 和談扯上石油交易
普京把 Lukoil 海外資產擺上烏克蘭和談桌，領頭買家是特朗普的捐款人。美俄就烏克蘭停火的談判，延伸到一宗石油交易。《紐約時報》引述知情人士報道，普京 9 月 5 日在克里姆林宮會見特朗普特使威特科夫及庫什納時，提出出售俄羅斯石油企業 Lukoil 的海外資產。領頭競購的財團由曾捐款支持特朗普的投資者 Todd Boehly 牽頭，另有兩個曾與庫什納或威特科夫家族有生意往來的中東集團。報道指，暫無跡象顯示兩名特使從中獲利，交易亦須美國政府及克里姆林宮批准。
霍爾木茲海峽再有油輪中彈 周四以來第 4 艘
霍爾木茲海峽又一艘油輪中彈，這次打中機艙。英國海事貿易行動辦公室（UKMTO）周日（4 日）表示，一艘油輪的船長報告在霍爾木茲海峽被不明發射物擊中，機艙受損，船員安全，暫未有環境影響報告。UKMTO 沒有說明事發時間，亦沒有交代船隻的來歷和目的地。這是周四以來第 4 艘中彈的油輪：周四一艘被擊中後起火，周五再有兩艘先後中彈。伊朗自與美國及以色列開戰以來，一直試圖控制這條水道，多次針對它指未經許可通過的船隻，但 UKMTO 未有指出這幾宗事件由誰發動。
三井住友 DS 清倉法國國債 法德息差破 140 基點
法國預算案還未出爐，日本資金已經先走一步。日本基金清倉法國國債。據彭博 10 月 2 日報道，三井住友 DS 資產管理負責環球固定收益投資的 Shinji Kunibe 表示，旗下基金已沽清全部法國國債，資金轉投德國國債及日本短期國債，原因是擔心法國財政狀況。法國十年期國債孳息本周逼近 5 厘，與德國的息差擴闊至逾 140 個基點。翻查資料，這是 2012 年歐債危機以來法德息差最闊的水平，法國總理勒科爾尼政府正準備提交 2027 年預算案。
日本永住申請費升至 20 萬日圓 收入須達平均水平
日本修訂後的出入國管理法周四（1 日）生效，外國人申請永住權的費用由 1 萬日圓加至 20 萬日圓。續簽及轉換在留資格亦由劃一 6,000 日圓，改為按年期收費，五年或以上的在留期最高收 7.5 萬日圓。 申請永住權的人士由即日起須證明年收入達日本家庭平均水平，明年 4 月起再加入年金及日語能力要求。日本外國居民人數截至 2025 年底突破 412 萬，按年增加 9.5%。 日本一邊依賴外國勞工，一邊收緊門檻，會否令人才卻步？
伊朗戰事令船隻改道 北冰洋航線 9 月航次增至 133 次
伊朗戰事令中東及紅海航道受阻，愈來愈多船隻改行俄羅斯北部的北方海航道。據《金融時報》引述 Lloyd's List Intelligence 數據，9 月經該航道的航次增至 133 次，是 2022 年同期的四倍多，冰層融化亦令航道較易通行。 中國貨櫃船 Dubai Tower 9 月經北冰洋由中國駛抵英國，航程約 24 日，經蘇伊士運河或好望角一般要 40 日或以上。 北極航道會成為長期的替代航線，還是戰時的權宜之計？
G7 釋放最多一億桶儲備 特朗普表明不禁柴油出口
七國集團（G7）領袖美國時間周五（2 日）同意透過國際能源署釋放最多 1 億桶原油及柴油儲備，為期四個月，首 20 日集中釋放柴油。特朗普其後在白宮表示，美國不會禁止柴油出口，又說：「歐洲有很多柴油，他們將會為世界作出重大貢獻，我們也會。」 特朗普早前以出口禁令施壓歐洲動用儲備。美國 8 月供應歐盟約一半進口柴油，美國柴油平均價格周五仍達每加侖 6.37 美元。 一億桶儲備，能否把柴油價格壓下來？
美國 9 月非農就業僅增 2.9 萬 失業率升至 4.2%
聯儲局副主席周四才指勞動市場已回穩，翌日美國只多了 2.9 萬個職位。美國 9 月就業數據遠遜預期。美國勞工統計局周五（2 日）公布，9 月非農業就業人數僅增 29,000 個，遠低於預期的 90,000 個，失業率升至 4.2%，8 月數字亦由 162,000 個下修至 133,000 個。十年期美國國債孳息率隨即回落至 5.17%。Oxford Economics 美國首席經濟學家 Nancy Vanden Houten 指，數據令 10 月議息會議是否加息「更難決定」。
英國柴油首次升穿每公升 2 英鎊
美伊開戰七個月，英國人加滿一缸柴油要多付近 32 英鎊。英國柴油價格首次升穿每公升 2 英鎊。英國汽車組織 RAC 周五（2 日）公布，柴油平均價升至 200.01 便士，比 2 月 28 日美伊開戰時的 142.38 便士貴 57.6 便士，一般家庭房車加滿一缸要約 110 英鎊。RAC 政策主管 Simon Williams 指，油價「未見放緩跡象」。英國部長周四（1 日）已與歐洲多國商討動用柴油緊急儲備。翻查資料，2022 年俄烏戰爭初期的 199.09 便士紀錄，已在 9 月底被打破。
日本八月失業率 2.5% 略高預期零點一
失業率只高了預期一點，官方卻說市況未惡化。 日本總務省統計局於香港時間 10 月 2 日公布，八月季節調整失業率 2.5%，較七月 2.4% 升 0.1 個百分點，略高於市場預期 2.4%。就業人數增約 3 萬人至 6,834 萬人，失業人數增約 10 萬人至 177 萬人；厚生勞動省有效求人倍率維持 1.18，連三個月不變。 《每日新聞》引述統計局，指升幅主要由自願離職帶動，官員稱就業市場並非惡劣；大和總研形容雇用環境大致橫行。七月勞動力約縮 23 萬人，屬對照背景，不宜單憑今次印刷推斷招聘崩潰。